Covered call option trading basics

Chamada Coberta QUEBRANDO ABAIXO Chamada Coberta A perspectiva de uma estratégia de chamada coberta é para um ligeiro aumento no preço das ações subjacentes para a vida útil da opção de compra de curto prazo. Consequentemente, esta estratégia não é útil para um investidor muito otimista. Uma chamada coberta serve como hedge de curto prazo em uma posição de estoque longo e permite que os investidores para ganhar um crédito. No entanto, o investidor perde o potencial de aumento do estoque potencial e é obrigado a fornecer 100 ações para o comprador da opção, se for exercido. Máximo Lucro e Perda O lucro máximo de uma chamada coberta é equivalente ao preço de exercício da opção de compra de curto prazo menos o preço de compra da ação subjacente mais o prêmio recebido. Inversamente, a perda máxima é equivalente ao preço de compra do estoque subjacente menos o prêmio recebido. Exemplo de chamada coberta Por exemplo, vamos dizer que você possui ações do hipotético Conglomerado de Esportes TSJ e como suas perspectivas de longo prazo, bem como seu preço de ações, mas se sentem no curto prazo, o estoque provavelmente vai negociar relativamente plana, talvez dentro de alguns dólares De seu preço atual de, digamos, 25. Se você vender uma opção de compra em TSJ com um preço de exercício de 26, você ganha o prêmio da venda da opção mas tampa seu upside. Um dos três cenários vai jogar para fora: a) TSJ partes comércio plano (abaixo do preço de greve 26) - a opção irá expirar sem valor e você manter o prémio da opção. Neste caso, usando a estratégia comprar-escrever você superou com sucesso o estoque. B) TSJ partes queda - a opção expira sem valor, você manter o prémio, e novamente você superar o estoque. C) Ações TSJ subir acima de 26 - a opção é exercida, e seu upside é limitado a 26, mais o prémio da opção. Neste caso, se o preço da ação for superior a 26, mais o prêmio, sua estratégia de compra e gravação tem desempenho inferior às ações da TSJ. Para saber mais sobre chamadas cobertas e como usá-las, leia Os princípios básicos das chamadas cobertas e reduza o risco das opções com as chamadas cobertas. Informações legais importantes sobre o e-mail que você enviará. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e enviá-lo apenas para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições falsamente identificar-se em um e-mail. Todas as informações que você fornece serão usadas pela Fidelity exclusivamente para o propósito de enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviar será Fidelity: Seu e-mail foi enviado. Fundos Mútuos e Investimentos em Fundos Mútuos - Fidelity Investments Clicando em um link, será aberta uma nova janela. Como vender chamadas cobertas Esta estratégia de opções relativamente simples pode potencialmente gerar renda em ações que você possui. Se você está procurando uma estratégia de opções que fornece a capacidade de produzir renda, mas pode ser menos arriscado do que simplesmente comprar dividendos pagando ações, você pode querer considerar a venda de chamadas cobertas. Contanto que você estiver ciente dos riscos potenciais, incluindo os custos de transação, bem como qualquer Imposto de Imposto e Importações de venda de lavagem esta estratégia básica é projetado para ajudar a gerar renda de ações que você já possui. Compreendendo chamadas cobertas Como você pode saber, existem apenas dois tipos de opções: chamadas e puts. Chamadas: O comprador de uma chamada tem o direito de comprar o estoque subjacente a um preço definido até o contrato de opção expirar. Coloca: O comprador de um put tem o direito de vender o estoque subjacente a um preço definido até o contrato expirar. Embora existam muitas estratégias diferentes opções, todos são baseados na compra e venda de chamadas e coloca. Quando você vende uma chamada coberta, também conhecida como escrever uma chamada, você já possui ações do estoque subjacente e você está vendendo alguém o direito, mas não a obrigação, para comprar esse estoque a um preço definido até a opção expiresand o preço costuma Não importa qual o caminho do mercado. 1 Se você não possuir o estoque, seria conhecido como uma proposta muito mais arriscada chamada calla. Por que você quer vender os direitos de seu estoque Porque você recebe dinheiro para vender a opção (também conhecido como o prémio). Para algumas pessoas, recebendo renda extra em ações que já possui sons muito bom para ser verdade, mas como qualquer estratégia de opções, existem riscos, bem como benefícios. Como essa estratégia funciona Antes de fazer seu primeiro comércio, é essencial que você entenda como funciona uma estratégia de chamada coberta. Então, vamos olhar para um exemplo hipotético. Vamos dizer em fevereiro que você já possui 100 partes de XYZ, que está negociando atualmente em 30 uma parte. Você decide vender (a. k.a. escrever) uma chamada, que abrange 100 partes de estoque (Se você possuísse 200 partes de XYZ, você poderia vender duas chamadas, e assim por diante). O preço de exercício Você concordou em vender essas 100 ações a um preço acordado, conhecido como o preço de exercício. Quando você olha acima as citações das opções, você verá uma variedade dos preços de greve. O preço de exercício que você escolhe é um determinante de quanto prémio você recebe por vender a opção. Com chamadas cobertas, para um determinado estoque, quanto maior o preço de exercício é sobre o preço das ações, menos valiosa a opção. Portanto, uma opção com um preço de exercício de 32 é mais valiosa do que uma opção com um preço de exercício de 35. Porque é mais provável para XYZ chegar a 32 do que é para ele chegar a 35, e, portanto, mais provável que o comprador da chamada vai ganhar dinheiro. Por causa disso, o prêmio é maior. A data de vencimento Além de decidir sobre o preço de exercício mais adequado, você também tem uma escolha de uma data de vencimento, que é a terceira sexta-feira do mês de vencimento. Por exemplo, vamos dizer em fevereiro você escolhe uma data de validade de março. Na terceira sexta-feira de março, a negociação na opção termina e expira. Ou sua opção é atribuída eo estoque é vendido ao preço de exercício ou você manter o estoque. Porque alguns não querem estar neste comércio por muito tempo, eles podem escolher datas de validade que são apenas um mês ou dois de distância. Dica: quanto mais longe a data de validade, mais valiosa a opção porque um período de tempo mais longo dá ao estoque subjacente mais oportunidade de alcançar o preço de exercício das opções. Nota: É preciso experiência para encontrar preços de greve e datas de validade que funcionam para você. Inexperiente opções investidor pode querer praticar o comércio usando diferentes opções contrato, preços de greve e datas de validade. Sua primeira chamada coberta comércio Agora que você tem uma idéia geral de como esta estratégia funciona, vamos olhar para exemplos mais específicos. Lembre-se, no entanto, que antes de colocar uma negociação, você deve ser aprovado para uma conta de opções. Entre em contato com o representante da Fidelity se tiver dúvidas. Em fevereiro, você possui 100 partes de XYZ, que está negociando atualmente em 30 uma parte. Você vende uma chamada coberta com um preço de exercício de 33 e uma data de vencimento de março. O preço de oferta (o prémio) para esta opção é 1,25. Suponha que você disse a si mesmo: Id gostaria de vender uma chamada coberta para XYZ março 33 para um preço limite de 1,25 bom para o dia apenas. Sugestão: Sugere-se que você coloque uma ordem limitada, não uma ordem de mercado, para que você possa especificar o preço mínimo ao qual você estaria disposto a vender. Se a chamada é vendida em 1,25, o prémio que você recebe é 125 (100 ações x 1,25) menos comissão. Agora que você vendeu sua primeira chamada coberta, você simplesmente monitorar o estoque subjacente até a data de validade de março. Vamos dar uma olhada no que poderia ir certo, ou errado, com esta transação. Cenário 1: O estoque subjacente, XYZ, está acima do preço de exercício 33 na data de vencimento. Se o estoque subjacente sobe acima do preço de exercício em qualquer momento antes da expiração, mesmo por um centavo, o estoque será mais provável ser chamado longe de você. Na terminologia das opções, isso significa que você recebe um aviso de exercício. Você está obrigado a vender o estoque ao preço de exercício (em 33 neste exemplo). Se você vender chamadas cobertas, você deve planejar ter seu estoque vendido. Felizmente, após a sua venda, você sempre pode comprar o estoque de volta e vender chamadas cobertas no mês seguinte. Uma das críticas da venda de chamadas cobertas é que há ganho limitado. Em outras palavras, se XYZ de repente ampliou para 37 uma ação no vencimento, o estoque ainda seria vendido em 33 (o preço de exercício). Você não participaria dos ganhos além do preço de exercício. Se você está olhando para fazer ganhos relativamente grandes em um curto período de tempo, então vender chamadas cobertas pode não ser uma estratégia ideal. Benefício: Você mantém o prêmio, ganhos de ações até o preço de exercício e dividendos acumulados. Risco: Você perde em potenciais ganhos além do preço de exercício. Além disso, seu estoque é amarrado até a data de validade. Dica: Escolha de seus estoques subjacentes existentes em que você está ligeiramente bullish longo prazo, mas não curto prazo, e não se espera que seja demasiado volátil até que a opção expira. Cenário dois: O estoque subjacente está abaixo do preço de exercício na data de vencimento. Se o estoque subjacente estiver abaixo de 33 por ação (o preço de exercício) em todos os momentos antes do vencimento, a opção expira não exercida e você mantém o estoque eo prêmio. Você também pode vender outra chamada coberta para um mês posterior. Embora algumas pessoas esperam que seu estoque desce para que eles possam manter o estoque e recolher o prémio, tenha cuidado com o que você deseja. Por exemplo, se XYZ cai muito, por exemplo, de 30 a 25 por ação, embora o 125 prémio que você recebe irá reduzir a dor, você ainda perdeu 500 no estoque subjacente. Benefício: O prémio irá com toda a probabilidade reduzir, mas não eliminar, as perdas de existências. Risco: Você perde dinheiro no estoque subjacente quando cai. Nota Avançada: Se você está preocupado que o estoque subjacente pode cair no curto prazo, mas estão confiantes nas perspectivas de longo prazo para o estoque, você sempre pode iniciar um colarinho. Ou seja, você pode comprar um protetor colocar na chamada coberta, permitindo que você vender o estoque a um preço definido, não importa o quão longe os mercados caem. Cenário três: O estoque subjacente está perto do preço de exercício na data de vencimento. Alguns podem dizer que este é o resultado mais satisfatório para uma chamada coberta. Se o estoque subjacente estiver ligeiramente abaixo do preço de exercício no vencimento, você mantém o prêmio eo estoque. Você pode então vender uma chamada coberta para o mês seguinte, trazendo renda extra. Se, no entanto, o estoque sobe acima do preço de exercício na expiração de até mesmo um centavo, a opção será muito provavelmente chamado de distância. Benefício: Você pode não ser capaz de manter o estoque e prêmio, e continuar a vender chamadas no mesmo estoque. Risco: O estoque cai, custando-lhe dinheiro. Ou ele sobe, e sua opção é exercida. Estratégias avançadas de chamadas cobertas Algumas pessoas usam a estratégia de chamadas cobertas para vender ações que não querem mais. Se bem sucedido, o estoque é chamado afastado no preço de exercício e vendido. Você também manter o prémio para a venda das chamadas cobertas. Se você simplesmente vendeu o estoque, você está fechando a posição para fora. Alternativamente, se você executar uma estratégia de chamada coberta, você tem a oportunidade de fechar a posição para fora e ter em renda sobre o estoque. No entanto, com esta estratégia, se a ação diminui em valor ea opção não é exercida, você continuará a possuir o estoque que você queria vender. Se você quiser evitar ter o estoque atribuído e perder sua posição de estoque subjacente, você geralmente pode comprar de volta a opção em uma transação de compra de fechamento, talvez em uma perda, e retomar o controle de seu estoque. Saiba mais A negociação de opções envolve riscos significativos e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas trazem risco adicional. Antes das opções de negociação, você deve receber da Fidelity Investments uma cópia de Características e Riscos de Opções Padronizadas clicando no texto do hyperlink e ligue para 1-800-FIDELITY para aprovação para negociação de opções. Documentação de apoio para quaisquer reivindicações, se apropriado, será fornecido a pedido. 1 Um escritor de chamadas cobertas renuncia à participação em qualquer aumento no preço da ação acima do preço de exercício de chamada e continua a suportar o risco de queda da propriedade de ações se o preço da ação cair mais do que o prêmio recebido. As opiniões e opiniões podem não refletir as da Fidelity Investments. Esses comentários não devem ser vistos como uma recomendação a favor ou contra qualquer estratégia particular de segurança ou negociação. Opiniões e opiniões estão sujeitas a alterações a qualquer momento com base no mercado e outras condições. Os votos são enviados voluntariamente por indivíduos e refletem sua própria opinião sobre a utilidade dos artigos. Um valor percentual de utilidade aparecerá uma vez que um número suficiente de votos tenha sido enviado. Fidelity Brokerage Services LLC, Membro NYSE, SIPC. 900 Salem Street, Smithfield, RI 02917 Informações legais importantes sobre o e-mail que você enviará. Ao usar este serviço, você concorda em inserir seu endereço de e-mail real e enviá-lo somente para pessoas que você conhece. É uma violação da lei em algumas jurisdições falsamente identificar-se em um e-mail. Todas as informações que você fornecer serão usadas pela Fidelity exclusivamente para o propósito de enviar o e-mail em seu nome. A linha de assunto do e-mail que você enviar será Fidelity: Seu e-mail foi enviado. Amplamente visto como uma estratégia conservadora, investidores profissionais escrevem chamadas cobertas para aumentar sua renda de investimento. Mas os investidores individuais também podem se beneficiar desta estratégia de opção simples e eficaz, tomando o tempo para aprendê-la. Vamos dar uma olhada na chamada coberta e examinar maneiras que você pode usá-lo em seu portfólio. O que é uma chamada coberta Como um proprietário conservado em estoque, você tem direito a diversos direitos. Um deles é o direito de vender suas ações a qualquer momento pelo preço de mercado. A escrita da chamada coberta é simplesmente a venda deste direito a outra pessoa em troca do dinheiro pago hoje. Isso significa que você dá ao comprador da opção o direito de comprar suas ações antes da opção expirar, a um preço predeterminado, chamado de preço de exercício. Uma opção de compra é um contrato que dá ao comprador da opção o direito legal (mas não a obrigação) de comprar 100 ações do estoque subjacente ao preço de exercício qualquer momento antes da data de vencimento. Se o vendedor da opção de compra possuir as ações subjacentes, a opção é considerada coberta por causa da capacidade de entregar as ações sem comprá-las no mercado aberto a preços futuros desconhecidos e possivelmente maiores. Lucro com chamadas cobertas Para o direito de comprar ações a um preço predeterminado no futuro, o comprador paga ao vendedor da opção de compra um prêmio. O prêmio é uma taxa em dinheiro paga ao vendedor pelo comprador no dia em que a opção é vendida. É o dinheiro dos vendedores para manter, independentemente de se a opção é exercida. Quando vender uma chamada coberta Se você vender uma chamada coberta, você ganha dinheiro hoje em troca de algumas de suas ações upside futuro. Por exemplo, vamos supor que você paga 50 por ação para o seu estoque e acho que ele vai subir para 60 dentro de um ano. Além disso, você estaria disposto a vender em 55 dentro de seis meses, sabendo que você estava desistindo mais vantagem, mas fazendo um bom lucro a curto prazo. Neste cenário, vender uma chamada coberta em sua posição conservada em estoque pode ser uma opção atrativa para você. Depois de olhar para a cadeia de opções de ações. Você encontra uma opção de compra de 55, seis meses vendendo por 4 por ação. Você poderia vender a opção de compra 55 contra suas ações, que você comprou em 50 e esperava vender a 60 dentro de um ano. Se você fez isso, você se obrigaria a vender as ações em 55 nos próximos seis meses se o preço subiu para este montante. Você ainda conseguiria manter seus 4 em prêmios mais os 55 da venda de suas ações, para o total geral de 59 (um retorno 18) durante seis meses. Por outro lado, se o estoque cai para 40, por exemplo, você terá uma perda de 10 em sua posição original. No entanto, como você consegue manter o prêmio de 4 opções da venda da opção de compra, a perda total é de 6 por ação e não de 10. Cenário No. 1: As ações aumentam para 60 e a opção é exercida. Beta é uma medida de A volatilidade ou risco sistemático de um título ou carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que. A primeira venda de ações por uma empresa privada para o público. IPOs são muitas vezes emitidos por empresas menores, mais jovens à procura da. DebtEquity Ratio é o rácio da dívida utilizado para medir a alavancagem financeira de uma empresa ou um rácio da dívida utilizado para medir um indivíduo. Então, quais são chamadas cobertas. Em suma, eles são parte de um relativamente simples, popular, conservadora e renda-produzindo opção comercial estratégia. Fundamentos da chamada coberta - uma visão geral Call escrito foi comparado a ser um senhorio de sua própria carteira de ações em que você está essencialmente arrendamento de ações de seu estoque. Eu gosto da analogia landlord. O prémio que você recebe de vender uma chamada coberta é comparável ao rendimento de leasing. Mas com esta estratégia, vem uma torção adicionada - seu inquilino tem o direito de comprar a propriedade diretamente de você a um preço predeterminado (ou seja, o preço de exercício da opção de compra que você vendeu ou escreveu). Heres como trabalha: Para cada 100 partes de estoque você possui, você venderia (ou escreveria) 1 fora da opção da chamada do dinheiro. Em troca do prêmio recebido, você, por sua vez, dá ao comprador da opção o direito de comprar suas 100 ações a qualquer momento antes e inclusive a expiração ao preço de exercício da opção de compra. Nota: As abordagens mais conservadoras envolvem escrever a chamada com o dinheiro ou mesmo com o dinheiro. O benefício de escrever chamadas a preços de greve mais baixos é que você ganha maior proteção e probabilidade de um comércio rentável. A desvantagem é que você desistir de retornos mais elevados. Enquanto a opção de compra expirar fora do dinheiro (ou seja, o preço de exercício é maior do que o preço da ação), seu estoque é seguro e você pode repetir o processo repetidas vezes. Mesmo se o estoque fechar um pouco mais alto do que o preço de exercício, você pode sempre lançar a posição, comprando de volta a chamada atual e vender outro no próximo mês para fora no mesmo preço de exercício (ou possivelmente a um preço de greve ligeiramente mais elevado) , E cobrar prémio adicional. Se o estoque continua a aumentar, acabará por não ser mais rentável para lançar a posição. Você pode rapidamente encontrar-se tendo que rolar para fora um ou dois anos no futuro apenas tentando manter a posição viva. E aquele é um dos riscos os mais grandes da estratégia coberta da chamada - a perda de ganhos de capital potenciais grandes quando o estoque que você possui se move acima em uma maneira grande. O prêmio que você recebe é ótimo quando o estoque é plano, e ainda adiciona alguma proteção contra a queda se o estoque começa a tendência menor (você pode calcular a sua posição de ações ajustado base de custo como seu preço de compra original menos o prêmio de opção recebido). Mas se o estoque nunca explode mais alto, youll provavelmente perder um enorme payday. Retornar do básico de chamadas cobertas para chamadas cobertas